Heres Hvordan du kan redusere risikoen din med alternativer Alternativer er en av de ofte feilfortolkede, malignerte og misforstått delene av moderne finanshistorie. Selv om de faktisk kan være komplekse til tider, kan vi undersøke en svært enkel måte å bruke dem på - aksjeutskiftningsstrategien. Lagerutskifting benytter den inneboende innflytelsen i opsjoner for å etterligne bevegelsen i prisen på en underliggende sikkerhet, samtidig som den reduserer generell kapitalrisiko kraftig. Dette innebærer vanligvis å kjøpe et dyp-i-pengene-alternativ, noe som vil redusere volatilitetsrisikoen og gi investor det høyest mulige deltaet. Delta er et mål på hvordan opsjonen reagerer på prisbevegelsen i den underliggende sikkerheten. For eksempel: Et delta på 1,00 betyr at for hver 1,00 aksjekursen, vil alternativet også flytte 1,00. Dyp-i-pengene-alternativene har vanligvis deltaker nær eller nøyaktig 1,00. La oss nå se på måter å spille en nominelt høy dollarbeholdning, for eksempel Apple Inc., med en lagerutskiftingsstrategi, og hvordan det påvirker den generelle risikoen: Hvis du ønsket å være lang aksjen, kan du kjøpe januar 2011 240,00-anropet for omtrent 71.60. Alternativet har et delta på 0,99 og gir deg deltakelse i AAPL til oppsiden i et forhold på 0,99 for hver 1,00 aksjene beveger seg. På den annen side, hvis AAPL skulle plutselig falle til null (tenk Enron her), ville du bare miste 7 160 i stedet for 30 974. Samlet reduserte du kapitalrisiko med 76,8, noe som gir deg muligheten til å gå vekk fra lageret, nesten uforskudt. Hvis du ønsket å være kort aksjen, kan du kjøpe januar 2011 390,00 puten for en netto debet på rundt 81,00. Delta på dette alternativet er for tiden -0,98, noe som indikerer at for hver 1.00 av bevegelse høyere taper dette 0,98 og vice versa. Hvis aksjene ble kjøpt ut, kan vi si 1000 per aksje, du kan bare tape 8,100 betalt for alternativet i stedet for 69.042 du ville miste hvis du eide 100 aksjer. Det er en kapitalrisiko reduksjon på 88,26. Alternativer trenger ikke å være komplekse og misforstått instrumenter med litt kunnskap de kan vise seg å være svært nyttige for å redusere risikoen i porteføljen din. - Michael J. Zerinskas Mer fra Benzinga: De fire fordelene med opsjoner Exchange-traded alternativer begynte å handle tilbake i 1973. Men i løpet av de siste tiårene har populariteten til alternativer vokst i sprang. Ifølge data utarbeidet av Chicago Board of Options Exchange, var det totale volumet av opsjonskontrakter som handles på amerikanske børser i 1999 om lag 507 millioner. I 2006 hadde tallet vokst til mer enn 2 milliarder kroner. Mer fra Investopedia: Så hvorfor økningen i popularitet Selv om de har et rykte for å være risikable investeringer som kun eksperthandlere kan forstå, kan opsjoner være nyttige for den enkelte investor. Her ser du godt på fordelene som tilbys av alternativer og verdien de kan legge til i porteføljen din. Fordelene ved alternativer De har eksistert i mer enn 30 år, men alternativer er akkurat nå begynt å få den oppmerksomheten de fortjener. Mange investorer har unngått alternativer, tro at de er sofistikerte og derfor for vanskelig å forstå. Mange flere har hatt dårlige opplevelser med alternativer fordi hverken de eller deres meglere var riktig opplært i hvordan de skulle brukes. Ukorrekt bruk av alternativer, som for eksempel et kraftig verktøy, kan føre til store problemer. Endelig har ord som risikofylt eller farlig vært feil knyttet til valg av finansielle medier og visse populære figurer i markedet. Det er viktig for den enkelte investor å få begge sider av historien før de tar stilling til verdien av opsjonene. Dette er de viktigste fordelene (i ingen bestemt rekkefølge) at opsjoner kan gi en investor: de kan gi økt kostnadseffektivitet de kan være mindre risikable enn aksjer de har potensial til å levere høyere prosentvis avkastning, og de tilbyr en rekke strategiske alternativer. Med fordeler som disse kan du se hvordan de som har brukt alternativer for en stund, ville være uten tap for å forklare alternativer mangel på popularitet i fortiden. Lar oss se på disse fordelene en etter en. 1. Kostnadseffektivitetsalternativer har god strømstyrke. En investor kan få en opsjonsstilling som vil etterligne en aksjeposisjon nesten identisk, men med store kostnadsbesparelser. For eksempel, for å kjøpe 200 aksjer på en 80 aksje, må en investor utbetale 16.000. Men hvis investor skulle kjøpe to 20 samtaler (med hver kontrakt som representerer 100 aksjer), ville det totale utlegget bare være 4000 (2 kontrakter X 100 aksjekontrakt X 20 markedspris). Investoren vil da ha ytterligere 12.000 å bruke etter eget skjønn. Det er åpenbart ikke så enkelt som det. Investoren må velge riktig anrop for å kjøpe (et emne for en annen diskusjon) for å etterligne lagerposisjonen på riktig måte. Denne strategien, kjent som lagerutskiftning, er imidlertid ikke bare levedyktig, men også praktisk og kostnadseffektiv. Eksempel Si at du ønsker å kjøpe Schlumberger (SLB) fordi du tror det vil gå opp i løpet av de neste månedene. Du vil kjøpe 200 aksjer mens SLB handler på 131 dette vil koste deg totalt 26 200. I stedet for å sette opp så mye penger, kunne du ha gått inn i opsjonsmarkedet, plukket det riktige alternativet som etterligner aksjene tett og kjøpte augustopsalgsmuligheten, med en strykpris på 100, for 34. For å skaffe seg en stillingsekvivalent i størrelse til de 200 ovennevnte aksjene, må du kjøpe to kontrakter. Dette vil bringe din totale investering til 6 800 (2 kontrakter X 100 aksjekontrakt X 34 markedspris), i motsetning til 26 200. Forskjellen kan bli igjen i kontoen din for å få interesse eller bli brukt til en annen mulighet - noe som blant annet gir bedre diversifiseringspotensial. 2. Mindre risikabelt - Avhengig av hvordan du bruker dem Det er situasjoner der kjøpsmuligheter er mer risikofylte enn å eie aksjer, men det er også tidspunkter når alternativene kan brukes til å redusere risikoen. Det avhenger virkelig av hvordan du bruker dem. Alternativer kan være mindre risikable for investorer fordi de krever mindre økonomisk engasjement enn aksjer, og de kan også være mindre risikable på grunn av deres relative uigennytthet til de potensielt katastrofale effektene av gapåpninger. Alternativer er den mest pålitelige formen for sikring, og dette gjør dem også tryggere enn aksjer. Når en investor kjøper aksjer, blir en stoppordre ofte plassert for å beskytte posisjonen. Stoppordren er utformet for å stoppe tap under en forutbestemt pris identifisert av investor. Problemet med disse ordrene ligger i selve ordrenes natur. En stoppordre utføres når aksjen handler på eller under grensen som angitt i bestillingen. For eksempel, la oss si at du kjøper en aksje på 50. Du ønsker ikke å miste mer enn 10 av investeringen din, så du plasserer en 45 stoppordre. Denne ordren vil bli en markedsordre for å selge når aksjen handler på eller under 45. Denne bestillingen fungerer i løpet av dagen, men det kan føre til problemer om natten. Si at du legger deg til sengs når lageret har stengt ved 51. Neste morgen, når du våkner og slår på CNBC, hører du at det er breaking news på lageret ditt. Det ser ut som at selskapets administrerende direktør har lyst på inntektsrapporterne for en stund nå, og det er også rykter om forgiftning. Aksjen er indikert for å åpne rundt 20. Når det skjer, vil 20 være den første handel under dine stoppordrer 45 grenseverdi. Så, når aksjen åpner, selger du klokken 20 og låses i et betydelig tap. Stop-loss-ordren var ikke der for deg når du trengte det mest. Hadde du kjøpt et put-alternativ for beskyttelse, ville du ikke hatt å lide det katastrofale tapet. I motsetning til stop-loss ordre, stopper opsjonene ikke når markedet lukkes. De gir deg forsikring 24 timer i døgnet, syv dager i uken. Dette er noe som stopper ordre, ikke kan gjøre. Dette er grunnen til at opsjoner anses som en pålitelig form for sikring. Videre, som et alternativ til å kjøpe aksjen, kunne du ha ansatt strategien som er nevnt ovenfor (lagerutskifting), hvor du kjøper et in-the-money-anrop i stedet for å kjøpe aksjen. Det er opsjoner som vil etterligne opptil 85 av aksjeprestasjoner, men koster en fjerdedel av aksjekursen. Hvis du hadde kjøpt 45 streikanrop i stedet for aksjen, vil tapet ditt være begrenset til det du brukte på alternativet. Hvis du betalte 6 for alternativet, ville du bare ha mistet det 6, ikke de 31 du mistet hvis du eide lageret. Effektiviteten av stoppordrer pales i forhold til den naturlige, heltidsstopp som tilbys av alternativer. 3. Høyere potensielle retur Du trenger ikke en kalkulator for å finne ut at hvis du bruker mye mindre penger og gjør nesten samme fortjeneste, har du en høyere prosentvis avkastning. Når de lønner seg, det er hvilke alternativer som vanligvis tilbyr investorer. For eksempel, ved hjelp av scenariet ovenfra, kan vi sammenligne prosentandel avkastningen på aksjen (kjøpt for 50) og alternativet (kjøpt på 6). La oss også si at opsjonen har et delta på 80, noe som betyr at opsjonsprisen vil endre 80 av aksjekursendringen. Hvis aksjen skulle gå opp 5, vil lagerbeholdningen gi 10 avkastning. Alternativposisjonen vil få 80 av aksjebevegelsen (på grunn av sin 80 delta), eller 4. En 4 gevinst på en 6 investering utgjør 67 avkastning - mye bedre enn 10 avkastningen på aksjen. Selvfølgelig må vi påpeke at når handelen ikke går, kan alternativene tømme en tung avgift - det er muligheten for at du vil miste 100 av investeringen. 4. Flere strategiske alternativer Den endelige store fordelen med opsjoner er at de tilbyr flere investeringsalternativer. Alternativer er et veldig fleksibelt verktøy. Det er mange måter å bruke alternativer til å gjenskape andre stillinger. Vi kaller disse stillingene syntetiske. Syntetiske stillinger presenterer investorer med flere måter å oppnå de samme investeringsmålene, og dette kan være veldig, veldig nyttig. Mens syntetiske stillinger anses som et avansert alternativemne, er det mange andre eksempler på hvordan alternativer tilbyr strategiske alternativer. For eksempel bruker mange investorer meglere som belaster en margin når en investor ønsker å kortføre en aksje. Kostnaden for dette margenbehovet kan være ganske uoverkommelig. Andre investorer bruker meglere som bare ikke tillater forkortelse av aksjer, periode. Manglende evne til å spille ulempen når det trengs nesten håndjern investorer og tvinger dem til en svart og hvit verden mens markedet handler i farger. Men ingen megler har noen regel mot investorer som kjøper puts for å spille ulempen, og dette er en konkret fordel for opsjonshandel. Bruken av opsjoner gjør det også mulig for investoren å handle med markedets tredje dimensjon, hvis du vil: ingen retning. Alternativer tillater investoren å handle ikke bare aksjebevegelser, men også passering av tid og bevegelser i volatilitet. De fleste aksjer har ikke store bevegelser mesteparten av tiden. Bare noen få aksjer flytter betydelig, og da gjør de det sjelden. Din evne til å utnytte stagnasjon kan vise seg å være den faktor som bestemmer om dine økonomiske mål er nådd eller om de forblir bare en rørdrøm. Bare opsjoner tilbyr de strategiske alternativene som er nødvendige for å tjene i alle typer markeder. Konklusjon Etter å ha gjennomgått de viktigste fordelene ved alternativer, er det tydelig hvorfor de synes å være sentrum for oppmerksomhet i økonomiske kretser i dag. Med online meglerhandel som gir direkte tilgang til opsjonsmarkedene gjennom internett og dårlig kredittkostnader, har den gjennomsnittlige detaljhandelen investor nå muligheten til å bruke det kraftigste verktøyet i investeringsbransjen, akkurat som proffene gjør. Så ta initiativet og dedikere litt tid til å lære å bruke alternativer på riktig måte. Husk at alternativene kan gi disse fordelene til porteføljen din: 149 Større kostnadseffektivitet 149 Mindre risiko 149 Høyere potensielle avkastninger 149 Flere strategiske alternativer Det er begynnelsen til en ny epoke for individuelle investorer. Ikke bli igjen Ron Ianieri er medstifter og administrerende partner for OptionsUniversity. Ron var en tidligere profesjonell opsjonshandler, markedsfører og 10 års gulvhandler på Philadelphia Options Exchange, og spilte en viktig rolle i utviklingen av proprietær handel og strategiske risikostyringsprogrammer for store, raskt voksende spesialitetsenheter. Han var spesialist i DELL Computer alternativer tidlig på 90-tallet, da det ble registrert som en av de travleste bøkene i historien. Ron er den aktive sjefsopsjonsstrategen for The Options University, hvor han fortsetter å få anerkjennelser for sin banebrytende utdanningsutvikling, for eksempel The Options 101 Home Study Course og Options Mastery Series CD Library. Ron er også medutvikler av gjennombruddsmulighetene Volatile Analyzer Pro, som forteller om et alternativ er billig eller dyrt. Redusere risiko med opsjoner Mange tror feilaktig at opsjoner alltid er risikofylte investeringer enn aksjer. Dette stammer fra det faktum at de fleste investorer ikke fullt ut forstår begrepet innflytelse. Men hvis det brukes riktig, kan alternativene ha mindre risiko enn en tilsvarende posisjon i en aksje. Les videre for å lære å beregne den potensielle risikoen for aksje - og opsjonsposisjoner og oppdage hvordan alternativer - og kraften til innflytelse - kan fungere til fordel for deg. Hva er Utnyttelse Utnyttelse har to grunnleggende definisjoner som gjelder for opsjonshandel. Den første definerer innflytelse som bruk av samme beløp for å fange en større posisjon. Dette er definisjonen som får investorer i trøbbel. Et dollarbeløp investert i en aksje og det samme dollarbeløpet som er investert i et opsjon, utgjør ikke samme risiko. Den andre definisjonen karakteriserer innflytelse som opprettholder posisjonen i samme størrelse, men bruker mindre penger på å gjøre det. Dette er definisjonen av innflytelse som en konsekvent vellykket handelsmann inkorporerer i referansen sin. Tolkning av tallene Vurder følgende eksempel. Hvis du skal investere 10.000 i en 50 aksje, kan du bli fristet til å tro at du ville være bedre å investere den 10.000 i 10 alternativer i stedet. Når alt kommer til alt, vil investere 10.000 i en 10-opsjon tillate deg å kjøpe 10 kontrakter (en kontrakt er verdt et hundre aksjer i aksjen) og kontrollere 1.000 aksjer. I mellomtiden vil 10 000 i en 50 aksje bare få deg 200 aksjer. I eksemplet ovenfor har opsjonshandelen mye mer risiko enn aksjemarkedet. Med aksjemarkedet kan hele investeringen gå tapt, men bare med en usannsynlig bevegelse på aksjen. For å miste hele investeringen, ville de 50 aksjene måtte bytte til 0. I opsjonshandelen står du imidlertid i stand til å miste hele investeringen dersom aksjen bare handler ned til den lange opsjonsprisen. For eksempel, hvis opsjonsprisen er 40 (et alternativ for pengepenger), behøver aksjen bare å handle under 40 ved utløpet for hele investeringen går tapt. Det representerer bare en 20 nedadgående bevegelse. Det er klart at det er stor risikoforskjell mellom å eie samme dollar på aksjer til alternativer. Denne risikoen forskjellen eksisterer fordi den riktige definisjonen av innflytelse ble brukt feil på situasjonen. For å rette opp dette problemet, kan vi gå over to alternative måter å balansere risikoforskjellene samtidig som posisjonene blir like lønnsomme. Konvensjonell risikovurdering Den første metoden du kan bruke til å balansere risikoen er den vanlige, prøvde og sanne måten. La oss gå tilbake til lagerbeholdningen vår for å undersøke hvordan dette virker: Hvis du skulle investere 10.000 i en 50 aksje, vil du motta 200 aksjer. I stedet for å kjøpe de 200 aksjene, kan du også kjøpe to anropsopsjoner. Ved å kjøpe opsjonene kan du bruke mindre penger, men likevel kontrollere det samme antall aksjer. Antall opsjoner er bestemt av antall aksjer som kunne ha blitt kjøpt med investeringskapitalen din. For eksempel, anta at du bestemmer deg for å kjøpe 1000 aksjer av XYZ på 41,75 per aksje til en kostnad på 41.750. I stedet for å kjøpe aksjene på 41,75, kan du imidlertid også kjøpe 10 opsjoner for innkjøpsopsjoner hvis strykpris er 30 (i penger) for 1.630 per kontrakt. Alternativet kjøpet vil gi et samlet kapitalutlegg på 16 300 for de 10 anropene. Dette representerer en total besparelse på 25.450, eller om en 60 av det du kunne ha investert i XYZ lager. Å være opportunistisk Denne 25.450 besparelsene kan brukes på flere måter. For det første kan det brukes til å utnytte andre muligheter, og gi deg større diversifisering. Et annet interessant konsept er at denne ekstra besparelsen bare kan sitte på din trading konto og tjene penger markedsrenter. Innsamlingen av renter fra besparelsene kan skape det som kalles et syntetisk utbytte. Anta at i løpet av opsjonslivet vil de 25.450 besparelsene få 3 renter årlig på en pengemarkeds konto. Det representerer 763 i interesse for året, tilsvarende om lag 63 i måneden eller om lag 190 per kvartal. Du er nå, på en måte, samlet inn et utbytte på en aksje som ikke betaler en mens du fortsatt ser en meget lignende ytelse fra din opsjonsstilling i forhold til aksjebevegelsen. Best av alt, dette kan alle oppnås ved å bruke mindre enn en tredjedel av de midlene du ville ha brukt, hadde du kjøpt aksjen. Alternativ risikovurdering Det andre alternativet for å balansere kostnader og størrelsesforskjeller er basert på risiko. Som du har lært, er det å kjøpe 10 000 på lager ikke det samme som å kjøpe 10 000 i opsjoner når det gjelder total risiko. Faktisk var pengene investert i opsjonene på en mye større risiko på grunn av det sterkt økte potensialet for tap. For å utjevne spillereglene må du derfor utligne risikoen og bestemme hvordan du har en risikovillig alternativposisjon i forhold til aksjeposisjonen. Posisjonering av lageret kan starte med aksjeposisjonen din: kjøp av 1000 aksjer av en 41,75 aksje for en total investering på 41.750. Å være den risikobevisste investor som du er, lar oss anta at du også skriver inn en stoppordre. en forsiktig strategi som rådes av de fleste markedskunnskaper. Du setter din stoppordre til en pris som vil begrense tapet til 20 av investeringen din, som er 8.350 av din totale investering. Forutsatt at dette er beløpet du er villig til å miste på stillingen, bør dette også være det beløpet du er villig til å bruke på en opsjonsposisjon. Med andre ord, bør du bare bruke 8.350 kjøpsmuligheter. På den måten har du bare samme dollarbeløp i fare i opsjonsposisjonen som du var villig til å miste i lagerposisjonen din. Denne strategien utligner risikoen mellom de to potensielle investeringene. Hvis du eier lager, vil stoppordrer ikke beskytte deg mot gapåpninger. Forskjellen med opsjonsposisjonen er at når aksjene åpner under streiken du eier, vil du allerede ha mistet alt du kan tape av investeringen. som er summen av pengene du brukte til å kjøpe anropene. Men hvis du eier aksjen, kan du lide mye større tap. I dette tilfellet, hvis en stor nedgang skjer, blir opsjonsposisjonen mindre risikabel enn lagerposisjonen. For eksempel, hvis du kjøper en farmasøytisk lager for 60 og det gapet - åpner seg ned ved 20 når selskapets stoff, som er i fase III kliniske studier. dreper fire testpasienter, din stoppordre vil bli utført på 20. Dette vil låses i tapet ditt med en heftig 40. Det er klart at stoppordren din ikke har mye beskyttelse i dette tilfellet. Imidlertid kan vi si at i stedet for å kjøpe aksjen, kjøper du anropsalternativene for 11,50 hver aksje. Nå endrer risikosituasjonen din dramatisk - når du kjøper et alternativ, risikerer du bare det beløpet du betalte for alternativet. Derfor, hvis aksjen åpner klokken 20, vil alle dine venner som kjøpte aksjen, være 40, mens du bare har mistet 11,50. Ved bruk på denne måten blir opsjoner mindre risikofylte enn aksjer. Bunnlinjen Fastsettelse av riktig beløp du bør investere i et alternativ, vil tillate deg å bruke kraften til innflytelse. Nøkkelen er å holde balansen i den totale risikoen for opsjonsposisjonen over en tilsvarende lagerposisjon, og identifisere hvilken som har høyere risiko i hver situasjon. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Tips 1 - Alt om aksjeopsjoner Mitt mål er å gi deg en grunnleggende forståelse av hva aksjeopsjoner handler om, uten å håpe deg å forvirre deg med unødvendige detaljer. Jeg har lest dusinvis av bøker på aksjeopsjoner, og selv øynene mine begynner å glassere på kort tid i de fleste av dem. Lar se hvor enkelt vi kan gjøre det. Basic Call Option Definition Ved å kjøpe et anropsalternativ gir du rett (men ikke forpliktelsen) å kjøpe 100 aksjer i en aksjeselskap til en bestemt pris (kalt strekkpris) fra kjøpsdato til tredje fredag i en bestemt måned ( kalt utløpsdato). Folk kjøper samtaler fordi de håper aksjene vil gå opp, og de vil tjene penger enten ved å selge anropene til en høyere pris eller ved å utnytte deres valg (dvs. kjøpe aksjene til strykekursen på et tidspunkt da markedsprisen er høyere). Basic Put Option Definition Ved å kjøpe et put-alternativ gir du rett (men ikke forpliktelsen) å selge 100 aksjer i en aksjeselskap til en bestemt pris (kalt strekkpris) fra kjøpsdato til tredje fredag i en bestemt måned ( kalt utløpsdato). Folk kjøper putter. fordi de håper aksjene vil gå ned, og de vil tjene penger, enten ved å selge putene til en høyere pris eller ved å utøve deres mulighet (dvs. tvinge selgeren av puten til å kjøpe aksjen til aksjekursen om gangen når markedsprisen er lavere). Noen nyttige detaljer Både put - og anropsalternativer er oppgitt i dollar (f. eks. 3,50), men de koster 100 ganger det anførte beløpet (f. eks. 350,00), pluss et gjennomsnitt på 1,50 provisjon (belastet av min rabattmegler - provisjoner belastet av andre meglere er betydelig høyere). Anropsalternativer er en måte å utnytte pengene dine på. Du er i stand til å delta i noen oppadgående bevegelser på en aksje uten å måtte sette opp alle pengene for å kjøpe aksjen. Men hvis aksjen ikke går opp i pris, kan opsjonskjøperen miste 100 av hisher investering. Av denne grunn anses opsjoner for å være risikable investeringer. På den annen side kan opsjoner brukes til å redusere risikoen betydelig. Mesteparten av tiden innebærer dette salg snarere enn å kjøpe alternativene. Terrys Tips beskriver flere måter å redusere finansiell risiko ved å selge alternativer. Siden de fleste aksjemarkeder går opp over tid, og de fleste investerer i aksjer fordi de håper prisene vil stige, er det mer interesse og aktivitet i call options enn det er i put-opsjoner. Fra dette punktet, hvis jeg bruker begrepet alternativ uten å kvalifisere om det er et sett eller et anropsalternativ, refererer jeg til et anropsalternativ. Eksempel på ekte verden Her er noen anropspriser for et hypotetisk XYZ-selskap den 1. februar 2010: Pris på lager: 45,00 utestående penger (Strike-prisen er større enn aksjekurs) Premium er prisen en kjøpsopsjonskjøper betaler for retten til å kunne kjøpe 100 aksjer i en aksje uten å måtte shell ut pengene aksjen ville koste. Jo større tidsperioden for opsjonen er, desto større premie. Premien (samme som prisen) av et in-the-money-anrop består av egenverdien og tidspremien. (Jeg forstår at dette er forvirrende. For alternativer i alternativet, har opsjonsprisen eller premien en komponent som kalles tidspremien). Inntektsverdien er forskjellen mellom aksjekurs og strykingspris. Eventuell tilleggsverdi i opsjonsprisen kalles tidspremien. I eksempelet ovenfor selger Mar 10 40-anropet 7. Den inneboende verdien er 5, og tidspræmien er 2. For pengepenger og utenom-pengene-anrop er hele opsjonsprisen tid premie. Den største tiden premiene er funnet i-the-money strike priser. Alternativer som har mer enn 6 måneder fram til utløpsdatoen kalles LEAPS. I eksemplet ovenfor er de 12 januar-samtalen LEAPS. Hvis aksjekursen forblir den samme, reduseres verdien av både setter og samtaler over tid (etter hvert som utløpet nærmer seg). Beløpet som alternativet faller i verdi kalles forfall. Ved utløpet har alle penger ved hjelp av utenom-pengene en nullverdi. Graden av forfall er større da alternativet nærmer seg utløpet. I eksempelet ovenfor vil gjennomsnittlig forfall for Jan 12 45 LEAP være 0,70 per måned (16,0023 måneder). På den annen side vil opsjonsfristen for februar 10 45 avta ved 2.00 (forutsatt at aksjen forblir den samme) på bare tre uker. Forskjellen i forfallstallene for ulike opsjonsserier er kjernepunktet i mange av opsjonsstrategiene som presenteres ved Terrys Tips. Et spredning skjer når en investor kjøper en opsjonsserie for en aksje, og selger en annen opsjonsserie for samme aksje. Hvis du eier et anropsalternativ, kan du selge et annet alternativ i samme aksje så lenge utsalgsprisen er lik eller større enn alternativet du eier, og utløpsdatoen er lik eller mindre enn alternativet du eier. En typisk spredning i eksempelet ovenfor ville være å kjøpe Mar 10 40-anropet for 7 og selge 10 10-mar-samtalen for 4. Dette spredningen ville koste 3 pluss provisjoner. Hvis aksjen er på 45 eller høyere når opsjonene utløper den 3. fredag i mars, vil spredningen være verdt nøyaktig 5 (gi spredningseieren en 60 gevinst for perioden, selv om aksjen forblir den samme ndash mindre provisjoner, av kurs). Spreads er en måte å redusere, men ikke eliminere risikoen ved kjøp alternativer. Mens spredninger kan begrense risikoen noe, begrenser de også de mulige gevinsten som en investor kan få hvis spredningen ikke hadde blitt satt på. Dette er en ekstremt kort oversikt over samtalealternativer. Jeg håper du ikke er helt forvirret. Hvis du leser denne delen igjen, bør du forstå nok til å forstå essensen av de 4 strategiene som er omtalt i Terrys Tips. Videre lesing To flere trinn vil hjelpe din forståelse. Les først avsnittet Ofte stilte spørsmål. For det andre, abonner på min gratis alternativer strategi rapport. og motta den verdifulle rapporten Hvordan lage en opsjonsportefølje som vil utgjøre en aksje - eller fondsbasert investering. Denne rapporten inneholder en månedlig beskrivelse av opsjonshandler jeg har laget i løpet av året, og vil gi deg en bedre forståelse av hvordan minst en av mine alternativstrategier fungerer. Symboler for aksjeopsjoner I 2010 ble alternativsymboler endret slik at de nå klart viser den viktige frykten for opsjonen - den underliggende aksjen som er involvert, strykprisen, enten det er et sett eller en samtale, og den faktiske datoen når opsjonen utløper . Symbolet SPY120121C135 betyr for eksempel at den underliggende aksjen er SPY (sporlager for SampP 500), 12 er året (2012), 0121 er den tredje fredagen i januar når dette alternativet utløper, C står for Call og 135 er Strike pris. Stock LEAPS er en av de største hemmelighetene i investeringsverdenen. Nesten noen vet mye om dem. Wall Street Journal og The New York Times rapporterer ikke engang LEAP-priser eller handelsaktivitet, selv om salget gjøres hver virkedag. En gang i uken inneholder Barrons nesten begrudgingly en enkelt kolonne hvor de rapporterer handelsaktivitet for få strykepriser for rundt 50 selskaper. Likevel lager LEAPS er tilgjengelig for over 400 selskaper og til et stort utvalg av streikpriser. LEAPS, Simply Defined Stock LEAPS er langsiktige aksjeopsjoner. Begrepet er et akronym for Long-Term Equity AnticiPation Securities. De kan enten være et sett eller en samtale. LEAPS blir vanligvis tilgjengelige for handel i juli, og i begynnelsen har de en 2,5-års levetid. Etter hvert som tiden går, og det er bare seks måneder eller så igjen på LEAP-siktet, er alternativet ikke lenger kalt en LEAP, men bare et alternativ. For å gjøre skillet klart, blir symbolet for LEAP endret slik at de tre første bokstavene er de samme som selskapets andre kortsiktige alternativer. LEAPS er skattevennlige Alle LEAPS utløper den tredje fredag i januar. Dette er en fin funksjon, fordi hvis du selger en LEAP når den utløper, og du har en fortjeneste, er din skatt ikke forfalt i ytterligere 15 måneder. Du kan unngå skatten helt ved å utøve ditt valg. For eksempel, for et anropsalternativ, kjøper du aksjene til anskaffelseskursen for alternativet du eier. Å eie samtale LEAPS er mye som å eie aksjeanrop LEAPS gir deg alle rettigheter til aksjeeierskap, unntatt å stemme på selskapsproblemer og samle utbytte. Viktigst av alt, er de et middel til å utnytte aksjeposisjonen uten problemer og rentekostnader ved å kjøpe på margin. Du vil aldri få et marginanrop på LEAP hvis aksjen skal falle ned. Du kan aldri tape mer enn prisen på LEAP - selv om bestanden faller med større beløp. Selvfølgelig er LEAPS priset for å gjenspeile den innførte interessen du unngår, og den lavere risikoen på grunn av en begrenset ulemper. Akkurat som i alt annet, er det ingen gratis lunsj. Alle alternativer forfall, men All Decay er ikke like All LEAPS, som et alternativ, går ned i verdi over tid (forutsatt at aksjekursen forblir uendret). Siden det er færre måneder igjen til utløpsdatoen, er alternativet mindre verdt. Beløpet som det avtar hver måned kalles forfall. En interessant funksjon av det månedlige forfallet er at det er mye mindre for en LEAP enn det er for et kortsiktig alternativ. Faktisk, i den siste måneden av en opsjonseksistanse, er forfallet vanligvis tre ganger (eller mer) det månedlige forfallet av en LEAP (til samme slagpris). Et alternativ for pengene eller det beste alternativet vil stupe til nullverdien i utløpsmåneden, mens LEAP nesten ikke vil budge. Dette fenomenet er grunnlaget for mange av handelsstrategiene som tilbys ved Terryrsquos Tips. Ofte eier vi den langsommere nedbrytende LEAP, og selger den raskere forfallne kortsiktige løsningen til noen andre. Mens vi mister penger på vår LEAP (forutsatt ingen endring i aksjekursen), mister den fyren som kjøpte det kortsiktige alternativet mye mer. Så vi kommer fremover. Det kan virke litt forvirrende først, men det er ganske enkelt. Kjøp LEAPS å holde, ikke å handle Et uheldig aspekt ved LEAPS skyldes at mange ikke vet om dem, eller handler dem. Handelsvolumet er derfor mye lavere enn for kortsiktige opsjoner. Dette betyr at det er stort gap mellom budet og spørprisen mesteparten av tiden. (Dette gjelder ikke QQQQ LEAPS, og er en av grunnene til at jeg spesielt liker å handle i Nasdaq 100-sporingskapitalen.) Personen i den andre enden av din handel er vanligvis en profesjonell markedsfører i stedet for en vanlig investor som kjøper eller selger LEAP. Disse fagpersonene har rett til å tjene penger på å levere et flytende marked for inaktivt omsatte finansielle instrumenter som LEAPS. Og de gjør det. De klarer seg å selge til den spurte prisen mesteparten av tiden, og å kjøpe til budprisen. Selvfølgelig får du ikke de gode prisene markedsføreren nyter. Så når du kjøper en LEAP, planlegger å holde den lenge, sannsynligvis til utløpet. Mens du alltid kan selge din LEAP når som helst, er det dyrt på grunn av det store gapet mellom budet og den spurte prisen. Terrys Tips aksjeopsjoner Trading Blog De 9 faktiske porteføljene utført av Terrys Tips har en flott 2017 så langt. Deres sammensatte verdi har økt 23,8 for året, omtrent 4 ganger så stor som det generelle markedet (SPY) har avansert. Den grunnleggende strategien som brukes av de fleste av disse porteføljene, er å satse på hva selskapet vil gjøre, ikke i stedet for hva det vil gjøre. Mesteparten av tiden, det innebærer å plukke et blue chip selskap som du virkelig liker, spesielt en som betaler et stort utbytte, og veddemål at det ikke vil falle med veldig mye. Du bryr deg ikke om det går opp eller forblir flatt. Du vil bare ikke at den skal falle mer enn noen få poeng mens du holder valgposisjonene dine. I dag vil jeg gjerne tilby en annen type innsats basert på hva et populært selskap kanskje ikke gjør. Selskapet er Tesla (TSLA), og det vi tror det ikke vil gjøre, er å flytte mye høyere enn det er akkurat nå, i hvert fall de neste månedene. Hvordan tjene 27 i 45 dager med et spill på Tesla Tesla er et selskap som har tusenvis av lidenskapelige støttespillere. De har bod opp. Et av mine favorittvalgspill er å velge et selskap jeg liker (eller en som flere mennesker jeg respekterer som) og satse på at det i det minste vil bli flatt de neste månedene. Egentlig, mesteparten av tiden, kan jeg finne et spredning som vil gi en god gevinst selv om aksjen faller med noen få dollar mens jeg holder spredningen. I dag vil jeg gjerne dele en investering vi plasserte i en Terrys Tips-portefølje bare i går. For øvrig har denne porteføljen lignende spredninger i fire andre selskaper vi liker, og den har vunnet over 20 i de to første månedene av 2017. Vi har allerede lukket to spreads tidlig og reinvestert kontanter i nye spill. Porteføljen er på mål for å skape over 100 for året (og den er tilgjengelig for Auto-Trade på thinkerswim for alle som ikke er interessert i å plassere handelen selv). Hvordan lage 50 i 5 måneder med alternativer på Celgene Ikke bare er CELG på mange analytikere Toppvalgt for 2017-listen, men flere nylig søkte Alpha-bidragsytere har bedret selskapets virksomhet og fremtid. En artikkel sa at Få store kapp biotech bekymringer har en klarere inntektsvekst og omsetning vekst bane over de neste 3-5 årene enn Celgene. 20. februar 2017 I dag vil jeg gjerne dele en ide som vi bruker i en av våre Terrys Tips-porteføljer. Vi startet denne porteføljen 4. januar 2017, og i løpet av de første seks ukene har porteføljen fått 30 etter provisjoner. Det går ut til rundt 250 for hele året hvis vi kan opprettholde den gjennomsnittlige gevinsten (vi kan nok ikke holde det opp, men det er sikkert en god start, og en positiv påtegning for grunnideen). Bruke investorer Business Daily til å lage en alternativstrategi IBD publiserer en liste som den kaller sin Top 50. Den består av selskaper som har et positivt momentum. Vår idé er å sjekke denne listen for selskaper som vi spesielt liker av grunnleggende grunner, i tillegg til momentumfaktoren. Når vi har valgt noen favoritter, gjør vi ved hjelp av alternativer som gir en god gevinst hvis aksjen blir minst flat i de neste 45 60 dagene. I de fleste tilfeller kan bestanden faktisk falle litt, og vi vil fortsatt gjøre vår maksimale gevinst. De første 4 selskapene vi valgte fra IBDs Top50-liste var. Gjør 36 En Duffers Guide til Breaking Par i markedet hvert år i gode år og dårlige Denne boken kan ikke forbedre ditt golfspill, men det kan endre din økonomiske situasjon, slik at du får mer tid til greener og fairways (og noen ganger skog). Lær hvorfor Dr. Allen mener at 10K-strategien er mindre risikabel enn å eie aksjer eller verdipapirfond, og hvorfor det er spesielt hensiktsmessig for IRA. Registrer deg 2 gratis rapporter-amp. Vår nyhetsbrev Nå TD Ameritrade, Inc. og Terrys Tips er separate, ikke-tilknyttede selskaper og er ikke ansvarlige for hverandres tjenester og produkter. CopyCopyright 2001ndash2017 Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips Registrer deg for Terrys Tips Gratis nyhetsbrev og motta 2 alternativer Strategi Rapporter: Slik lager du 70 år med kalenderoverskridelser og casestudier - Hvordan den ukentlige Mesa-porteføljen har gjort over 100 i 4 måneder Logg inn til din eksisterende konto nå
No comments:
Post a Comment